14 ноября 2025 года Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), крупнейший контрактный производитель микросхем в Китае, сообщил о растущих опасениях среди клиентов, вызванных глобальным дефицитом чипов памяти. Этот фактор, по словам компании, приводит к тому, что заказчики приостанавливают или откладывают размещение заказов на другие типы микросхем, рассчитанные на производство в первом квартале 2026 года. Ситуация уже отражается на планировании загрузки производственных мощностей и создает риск краткосрочной нестабильности в нескольких сегментах рынка.
Дефицит памяти как ключевой фактор неопределенности
Мировая индустрия полупроводников с конца 2024 года переживает новый всплеск спроса на память — особенно DRAM и HBM — вызванный бумом инфраструктуры искусственного интеллекта и масштабным строительством дата-центров. В 2025 году ситуация усугубилась: производители памяти перераспределили мощности в пользу тех сегментов, которые обеспечивают более высокую маржу, прежде всего HBM-модулей, используемых в ИИ-ускорителях.
На этом фоне поставки традиционной DRAM и DDR5-модулей стали менее стабильными, а цены — стремительно растущими. Некоторые производители, включая Samsung Electronics, подняли цены на память на 30–60 % в течение нескольких месяцев, что усилило цепную реакцию на рынке.
SMIC подчеркивает, что покупатели опасаются дальнейшего ухудшения ситуации и сталкиваются с несколькими вызовами:
- непредсказуемый рост цен на DRAM,
- ограниченная доступность HBM-памяти для интеграции в серверные платформы,
- усиленная конкуренция за поставки памяти между облачными гигантами,
- переориентация бюджетов компаний в пользу закупки дефицитных компонентов.
Эти факторы заставляют клиентов осторожничать: компании предпочитают подождать, чтобы понять, как будет развиваться ситуация в начале 2026 года.
Как это отражается на спросе на другие типы чипов
По словам SMIC, многие клиенты — от производителей бытовой электроники до крупных компаний в сфере промышленной автоматизации — временно приостановили размещение заказов на логические чипы, дисплейные драйверы, сенсорные микросхемы, силовую электронику и IoT-контроллеры.
Хотя эти компоненты напрямую не связаны с рынком памяти, их закупка привязана к общим производственным бюджетам. В условиях, когда память дорожает, компании вынуждены перераспределять средства, чтобы обеспечить поставки самого дефицитного ресурса.
В результате:
- часть заказов на первый квартал 2026 года заморожена или перенесена;
- производственные планы корректируются в зависимости от волатильности цен на память;
- клиенты выбирают «выжидательную стратегию», оценивая ситуацию перед размещением крупных партий заказов.
SMIC отмечает, что устойчивость спроса в сегментах 55 нм, 40 нм и 28 нм — технологиях, широко используемых в промышленности и потребительских устройствах, — может снизиться на 5–10 % в Q1 2026.
Дефицит памяти оказывает давление на весь рынок
На фоне мировой гонки в области ИИ большинство поставщиков памяти переключили внимание на премиальные сегменты — HBM3e, HBM4 и серверную DDR5. Эти чипы используются в обучении нейросетей и в суперкомпьютерных системах, обеспечивая крупнейшим технологическим компаниям необходимую пропускную способность и энергоэффективность.
SMIC поясняет: «Когда спрос растет столь стремительно, а поставки отстают, любые колебания в одном сегменте отражаются на других».
Отраслевые аналитики называют этот эффект «вторичным дефицитом»: даже если конкретный тип микросхем не находится в дефиците, его производство и закупки могут быть затронуты финансовыми и логистическими цепочками, которые испытывают давление из-за другого узкого места — памяти.
Перспективы загрузки фабрик SMIC
Хотя компания сохраняет высокую загрузку в ряде направлений — например, в выпуске логики для телекоммуникаций и автомобильной электроники — SMIC предупреждает о возможном краткосрочном падении заказов в начале 2026 года.
Основные риски:
- снижение спроса на массовые чипы для смартфонов и бытовых устройств;
- задержка крупных корпоративных закупок микросхем, пока бюджеты не будут перераспределены;
- возможное временное ослабление рыночной активности в сегментах IoT и промышленных контроллеров.
Тем не менее компания отмечает, что глобальная потребность в чипах остается высокой, и отложенные заказы могут быть размещены позже в течение года, когда ситуация с памятью стабилизируется.
Геополитические и рыночные факторы усиливают эффект
Наряду с чисто рыночными причинами, влияние оказывают и внешние факторы:
- торговые ограничения США на передовые ИИ-чипы;
- перестройка цепочек поставок вслед за программами CHIPS Act и EU Chips Act;
- конфликт вокруг Nexperia и другие споры в ЕС;
- повышенная конкуренция за производственные мощности между Китаем и Тайванем.
В таких условиях клиенты особенно осторожны в формировании долгосрочных контрактов.
Что будет дальше
По оценкам SMIC, если мировые производители памяти начнут расширение мощностей уже в конце 2025 — начале 2026 года, ситуация может стабилизироваться ко второму кварталу. При этом:
- цены на DDR5 могут нормализоваться ближе к середине года;
- компании будут вновь увеличивать заказы на логические и специализированные чипы;
- отложенные заказы могут привести к резкому росту спроса во втором полугодии.
Эксперты считают, что «шок памяти» 2025–2026 годов станет очередным примером того, как взаимосвязаны все сегменты полупроводниковой отрасли.
Итог
Заявление SMIC стало важным индикатором того, что дефицит памяти — проблема не только производителей серверов и дата-центров, но и рынка микросхем в целом. Компании, опасаясь дефицита ключевых компонентов, вынуждены менять закупочные стратегии, что приводит к временному охлаждению спроса на другие типы чипов.
Хотя ситуация выглядит напряженной, аналитики считают ее управляемой: спрос остается высоким, а рынок способен адаптироваться. Однако первый квартал 2026 года может оказаться слабее ожидаемого — как результат цепного эффекта, вызванного глобальным дисбалансом в секторе памяти.
