Продажи за квартал прибавили треть, июньская отгрузка удвоилась год к году. Часть прироста дала не электроника, а прайс-листы на память.
Ассоциация полупроводниковой промышленности США подвела итоги второго квартала 2026 года, и цифры вышли такими, что их приходится перечитывать дважды. Мировые продажи полупроводников составили 403,3 млрд долларов — рост на 35,1 процента по отношению к первому кварталу. Один только июнь дал 134,5 млрд долларов: на 123,6 процента больше июня прошлого года и на 9,7 процента больше мая.
Помесячные значения собирает организация World Semiconductor Trade Statistics, и считаются они как скользящее среднее за три месяца. Деталь важная: резкие всплески в такой методике сглаживаются, а значит, реальная динамика внутри квартала была ещё более рваной, чем показывает график.
Джон Ноффер, президент и генеральный директор ассоциации, ожидает по итогам года более 1,5 трлн долларов и отмечает, что второй квартал заметно опередил первый. Основной вклад в рост, по его оценке, дали Америка, Азиатско-Тихоокеанский регион и Китай.
География роста
Июньская статистика по регионам показывает, насколько неравномерно распределился подъём. Год к году продажи выросли:
- в Америке — на 160,9 процента;
- в Азиатско-Тихоокеанском регионе — на 124,4 процента;
- в Китае — на 112,8 процента;
- в Европе — на 75,2 процента;
- в Японии — на 39 процентов.
К предыдущему месяцу прибавили все регионы без исключения, быстрее прочих — Китай с ростом на 10,4 процента.
Разрыв между американскими 160 процентами и японскими 39 говорит не столько о разной скорости рынков, сколько о разной структуре потребления. Там, где сосредоточены заказы на вычислительную инфраструктуру и память для неё, счёт идёт трёхзначными числами. Там, где преобладают автомобильная электроника, промышленные микросхемы и дискретные компоненты, темпы куда скромнее.
Как выглядит траектория с начала года
Чтобы понять масштаб ускорения, полезно выстроить помесячные данные подряд:
- январь 2026 года — 82,5 млрд долларов;
- февраль — 88,8 млрд;
- март — 99,5 млрд;
- апрель — 110,5 млрд;
- май — 120,6 млрд;
- июнь — 134,5 млрд.
Первый квартал закрылся отметкой 298,5 млрд долларов, что на 25 процентов превысило четвёртый квартал 2025 года. То есть ускорение идёт не первый месяц и не первый квартал: рынок разгоняется последовательно, без пауз и откатов.
Осторожнее с интерпретацией
Трёхзначный годовой рост выглядит эффектно, но за ним скрывается несколько эффектов, которые стоит держать в голове.
Первый — ценовой. Значительную часть прироста в деньгах дал не увеличенный выпуск, а подорожавшая память. Контрактные цены на оперативную память растут кварталами подряд, и по прогнозу аналитической компании TrendForce в третьем квартале 2026 года они прибавят ещё 13–18 процентов относительно второго. Выручка в отчётах растёт, но за ней не всегда стоит соответствующий рост физических отгрузок.
Второй — база сравнения. Показатели середины 2025 года были заметно ниже нынешних, и любое сопоставление год к году получается на растянутой шкале. Сравнение квартал к кварталу честнее, и там цифра скромнее: 35,1 процента вместо 123,6.
Третий — устойчивость. Заметная доля спроса приходит из капитальных затрат крупных операторов вычислительной инфраструктуры. Это не потребительский рынок с более-менее предсказуемой сезонностью, а инвестиционные циклы нескольких очень крупных заказчиков. Если хотя бы часть из них скорректирует планы, разворот в статистике произойдёт быстро.
Что происходит рядом со статистикой
Отчёт ассоциации фиксирует итог, но не показывает, как этот итог складывается на уровне отдельных товарных групп. А там разброс огромный.
Сегмент корпоративных твердотельных накопителей во втором квартале 2026 года принёс пяти крупнейшим поставщикам, по оценке TrendForce, около 37,59 млрд долларов выручки, и выросла она за счёт сочетания подорожавших носителей и увеличенных отгрузок. Одновременно тот же аналитический центр отмечает начало подъёма в многослойных керамических конденсаторах: производители объявили о повышении отпускных цен на четвёртый квартал, а соотношение заказов к отгрузкам у японских и корейских поставщиков высокоёмких изделий вышло на максимумы со времён пандемии.
Логика во всех случаях одна. Производственные линии переориентируются на то, что приносит больше прибыли за пластину, и делают это довольно жёстко. Всё, что оказалось вне приоритетного списка, получает мощности по остаточному принципу, и здесь дефицит проявляется быстрее, чем в отчётной статистике.
Именно поэтому квартальная сводка в 403 млрд долларов и повседневный опыт снабженца выглядят как сообщения из разных вселенных. Отрасль в целом растёт рекордно; конкретная позиция в спецификации при этом может неделями висеть без подтверждённого срока поставки.
Для тех, кто работает с реальными поставками, из отчёта следует вывод простой и малоприятный. Рынок в 1,5 трлн долларов — это рынок, где производственные мощности расписаны, приоритет отдан самым маржинальным позициям, а всё остальное встаёт в очередь. Ассоциация фиксирует рекорд; закупщик видит те же цифры с другой стороны прилавка — в виде сроков поставки и котировок, которые обновляются быстрее, чем успевает согласовываться спецификация.
